Влияние процентной ставки на курс валюты

В современном глобальном финансовом мире все взаимосвязано. Более маленькие экономики зависят от более крупных, а капитал по-прежнему уходит в выгодные регионы. При этом в нынешней финансовой модели для регулирования роста экономик или преодоления кризисов используются те же инструменты, что применялись сотни лет назад. Одним из таких мощных национальных и глобальных инструментов являются процентные ставки ЦБ.

Процентные ставки – это важнейший и основной инструмент воздействия любого Центрального банка, как на экономику, так и на курс национальной валюты. При этом основная задача ЦБ заключается в поддержке национальной валюты на определённом уровне. Почему же это так важно?

От курса валюты зависит в первую очередь инфляция, то есть обесценивание валюты по отношению к товарам за определённый промежуток времени. Кстати, курс валют в Николаеве Вы всегда сможете узнать в пункте обмена валют от компании Кит Групп. Самыми популярными парами все еще остаются доллар-гривна https://obmenka24.mk.ua/usd-uah и евро-гривна https://obmenka24.mk.ua/eur-uah.

Большинство ЦБ мира, перед тем как принять решение о повышении или снижении процентной ставки обращают внимание именно на инфляцию, вторым существенным параметром является уровень безработицы. Параметры инфляции и уровень безработицы очень важны для экономики. Они напрямую влияют на граждан и порождают или снижают социальную напряжённость. Например, высокий уровень инфляции (гиперинфляция) приводит обесцениванию накоплений граждан и в то же время удорожанию товаров и услуг, нанося двойной удар. Высокая безработица – это характерный показатель кризиса в экономике. При высокой безработице не только сложно устроится на работу, но и невозможно рассчитывать на хорошую заработную плату, кроме того возрастает количество преступлений.

Изменение ставок оказывает прямое влияние на всю экономику (пусть это происходит и не одномоментно). В каждой стране существует несколько видов процентных ставок. Основной процентной ставкой является учётная ставка (рефинансирования). По сути это дисконтная ставка, под которую ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Почему дисконтная? Есть два основных метода начисления процентов по ставке. Процентная ставка (interest rate) – в таком случае проценты по кредиту выплачиваются по мере возврата займа. Дисконтная ставка (discount rate) – в таком случае сумма выдаваемого кредита уменьшена на процент по кредиту.

Кроме учётной ставки есть ещё депозитные и межбанковские ставки, но наибольшее влияние на валютный курс оказывает именно учётная. Разберёмся, как влияет процентная ставка на курс валюты?

Как влияет на курс валюты увеличение ставки

К увеличению ставки могут привести два события:

Первое событие – резкое падение стоимости национальной валюты на фоне экономического кризиса. Например, в 2015 году в России на фоне снижающихся цен на нефть, конфликт с Украиной и вступлении первых западных санкций начался валютный кризис.

Второе событие – возможный “перегрев” экономики и рост инфляции. В таком случае ЦБ пристально смотрит на инфляционный таргет и уровень безработицы.

Влияние процентной ставки на курс валюты следующее, выше ставка – привлекательней валюта (особенно у нерезидентов). Повышение ставки ведёт к укреплению национальной валюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе. При этом повышение ставки негативно влияет на кредитование бизнеса, ведёт к росту безработицы и выводу средств из обращения, оказывая негативное влияние на всю экономику.

Как влияет на курс валюты снижение ставки

Прочитав, какое влияние оказывает повышение процентной ставки логичным было бы предположить, что её понижение имеет обратный эффект. Низкие ставки делают национальную валюту менее востребованной у нерезидентов. Доходности по долговым инструментам в таком случае низкие, спрос на национальную валюту слабый, курс падает. Однако, низкие ставки – это более выгодные кредиты для населения и компаний, в результате растёт производство и количество рабочих мест и сокращается безработица.

Вывод

Влияние процентной ставки на валютный курс носит прямой характер, процентные ставки растут — валюта укрепляется, а если снижаются — то слабеет. При этом снижение ставок стимулирует рост и развитие экономики, а повышение снижает экономический рост.